特色存款產品“降息”不“降温” 負債成本或仍需調整

在現在這個金融市場中，銀行特色存款產品成為越來越多投資者和儲户的關注焦點，這些產品以其獨特的特點和靈活的利率結構吸引了廣大投資者的眼球，近日，特色存款產品“降息”不“降温”，負債成本或仍需調整。

特色存款產品“降息”不“降温”

《中國經營報》記者瞭解到，銀行特色存款產品利率近期整體有所下調。例如，某銀行3年期特色存款產品此前年利率為3.10%，目前已降至2.85%。業內人士表示，跟隨市場利率變動趨勢，特色存款產品利率或將進一步下調。雖然如此，但該類存款收益率在金融市場上仍具有競爭力，購買者熱度並未下降。

業內人士表示，特色存款利率下調是銀行機構調整負債成本的措施之一。目前，在支撐實體發展，降低貸款利率的大背景下，銀行淨息差收窄嚴重，監管不斷優化、發揮存款利率市場化調整機制作用，減輕銀行機構負債端壓力。從央行數據上看，今年以來，銀行已下調1年期及以上存款利率10~25個基點。未來，銀行負債端利率或將進一步優化。

負債成本或仍需調整

記者瞭解到，特色存款利率下調是銀行機構調整負債成本的措施之一。某華北地區銀行人士表示，近年來，國家出台了一系列金融支持實體經濟的政策措施，包括延期還本付息政策、小微金融支持政策、減息讓利政策等，起到了重要作用，但在這個過程中，部分實體經濟壓力向銀行業傳導，同時，銀行淨息差嚴重收窄。為緩解銀行壓力，支撐實體企業，銀行貸款利率不便調高，故而應進一步深化存款利率傳導機制改革，降低銀行負債端壓力。

同時，記者採訪瞭解到，隨着貸款利率不斷下滑，市場上出現了存貸利率倒掛的現象，進一步引發資金空轉套利現象，多位業內人士建議，針對該方面問題，一是要採取有效措施持續推動經濟企穩回升，提振社會收益率水平，切實帶動企業將更多資金投入實際生產環節;二是要合理降低存款利率，拉開淨息差，從負債端做文章。

從數據上看，東莞證券研報顯示，2023年前三季度，上市銀行加權平均淨息差為1.72%，同比下降22個基點，較2023半年報下降5個基點。從資產端看，融資需求不足、8月下調LPR(貸款市場報價利率)、下調降低存量首套房貸利率、地方債低息置換等因素導致資產端收益率繼續承壓。繼2022年9月、今年6月，各銀行於今年9月陸續開啟第三輪存款掛牌利率下調。

民生銀行首席經濟學家温彬認為，目前，淨息差延續承壓，銀行負債端成本管控預計持續。首先，負債端重定價週期相對更長，前期負債成本管控政策多在2024年進一步顯效;其次，市場不規範競爭以及存款定期化、長久期化亦部分對衝前期調降存款掛牌利率等政策效果，導致負債端定價相對剛性，負債成本管控短時間難以對衝資產端下行壓力;最後，引導存款成本有效下行，推動存貸利差穩定，也有利於壓降資金在體系內的空轉套利空間與前期虛增規模。在此背景下，後續控制銀行體系負債成本可能採取的舉措包括：進一步下調存款掛牌利率、壓降MPA考核加點上限、對特定高成本主動負債進行管控等。

最新發布的《2023年第三季度中國貨幣政策執行報告》顯示，今年，“央行綜合考慮經濟金融運行特點，合理統籌政策出台時機，實施了一系列利率政策，利率政策針對性和協同性明顯增強。繼續發揮存款利率市場化調整機制作用，引導主要銀行下調1年期及以上存款利率 10~25 個基點，緩解存款定期化、長期化傾向，增強企業、居民投資消費動力，併為銀行讓利實體經濟創造有利條件。”監管將“持續發揮貸款市場報價利率改革效能和存款利率市場化調整機制作用，推動降低企業貸款利率，穩定銀行負債成本”。